Welche wichtige Rolle das vor genau hundert Jahren am 16. November 1914 gestartete Federal Reserve System auch heute noch spielt, wird deutlich, wenn man einen Blick auf die Tätigkeit der amerikanischen Zentralbank FED wirft, die letztlich auch bei der Gründung der Europäischen Zentralbank EZB ein Vorbild gewesen ist. Zu den Vorläufern des Federal Reserve Systems inklusive der Zentralbank gehört die Gründung der „First National Bank of the United States“. Sie erfolgte im Jahr 1790 auf eine Initiative von Alexander Hamilton, dem damaligen amerikanischen Finanzminister.
Welche Aufgaben hat ein Federal Reserve System?
In der Zwischenzeit gibt es nicht nur ein Federal Reserve System. Mit der FED identische Aufgaben werden von der Europäischen Zentralbank, von der Bank of Japan, der Schweizerischen Nationalbank und der Chinesischen Volksbank wahrgenommen, um nur einige Beispiele zu nennen. Mittlerweile gibt es weltweit mehr als 170 Zentralbanken, die zur Kategorie Federal Reserve System gehören. Welche Aufgaben sie haben, wird am Beispiel der EZB deutlich. Sie bestimmt die Anlagezinsen, auch „deposit facility“ genannt, entscheidet über den Hauptrefinanzierungssatz (main refinancing operations) sowie über den Spitzenrefinanzierungssatz (marginal lending facility).
Wie kam es zum Federal Reserve System?
Anlass für die Etablierung des ersten Federal Reserve Systems der Welt war die zu Beginn des 20. Jahrhunderts verzeichnete Weltwirtschaftskrise, den in den USA ähnlich wie bei der letzten großen globalen Krise eine heftige Finanzkrise vorangegangen war. Dadurch kam es zu massiven Bankenzusammenbrüchen und im der Folge zu kräftigen Schwankungen im Geldsystem. Mit dem Federal Reserve System sollte ein flexibles und zugleich sicheres Bankensystem geschaffen werden. Der Beschluss der Rahmenbedingungen für das FED-System passierte den US-Kongress bereits im Jahr 1907. Die eigentliche gesetzliche Grundlage für das weltweit erste Federal Reserve System war der „Federal Reserve Act“ aus dem Jahr 1913. Das dazugehörige Bundesgesetz fand im US-Kongress mit 287 „Ja“-Stimmen und 85 „Nein“-Stimmen große Zustimmung. Das FED-System wurde im Jahr 1932 bei den Präsidentschaftswahlen zum „Zünglein an der Waage“. Franklin Delano Roosevelt profitiert dabei von den Kritiken, die das FED-System durch die neuerliche Wirtschaftskrise ab dem Jahr 1929 kassierte.
Welche Gesetze sind rund um das Federal Reserve System noch interessant?
Novellierungen des im Jahr 1914 geschaffenen Federal Reserve Systems erfolgten im Jahr 1935 durch den „Banking Act 1935“. Er ergänzte der „Emergency Banking Act“ und räumte der Board of Governors weit reichende Kontrollrechte ein. Daraus resultierten auch erste Garantien für Bankeinlagen, die eine Summe von 2.500 Dollar überschritten. Mit dem „Federal Reserve Act 1977“ und dem „Humphrey-Hawkins Act 1978“ wurde die FED dazu verpflichtet, direkt dem US-Kongress Bericht zu erstatten. Dieser Bericht muss seither auch verbindliche Aussagen zur geplanten Zinspolitik enthalten. Mit dem „Federal Banking Aency Audit Act 1978“ wurde zusätzlich eine Kontrolle der FED-Aktivitäten durch den US-Rechnungshof eingeführt. Eine Erweiterung des Aufgabengebiets der FED gab es mit dem „Monetary Control Act 1981“. Er erlaubte der FED auch die Verwaltung von Schuldtiteln für die Staatsschulden von Drittländern.
Was hat die FED mit der EZB gemeinsam?
Als die Europäische Zentralbank EZB etabliert wurde, orientierte man sich bei der Aufgaben und der Kontrolle weitgehend am Vorbild der amerikanischen FED. Auch die Ziele der FED und der EZB sind komplett identisch. Sie bestehen darin, die Maßnahmen so zu gestalten, dass sie einen hohen Beschäftigungsstand, Stabilität der Währung und der Preise sowie langfristig moderate Zinsen begünstigen. Außerdem ist die FED genau wie die EZB zur Überwachung und Regulierung des Bankwesens und der im Umlauf befindlichen Geldmenge verpflichtet. Als Ergänzung der Überwachung durch die EZB wurde in Deutschland im Jahr 2002 die BaFin etabliert, die aber längst nicht so weit reichende Rechte und Aufgaben wie die EZB und die FED hat.
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